Рентабельность затрат

Рентабельность затрат показывает сколько предприятие (организация) получает прибыли с каждой единицы затрат (каждого рубля). Этот показатель можно рассчитывать по предприятию и по отдельным подразделениям или видам продукции.

Что такое рентабельность?

Для анализа результатов деятельности компании используют как абсолютные показатели: выручка, расходы, прибыль, так и относительные — рентабельность.

Рентабельность характеризует эффективность работы компании, измеряется в процентах.

Говоря о рентабельности, в большинстве случаев подразумеваем рентабельность продаж.

Рпр = Прибыль/Выручка*100%

Рентабельность продаж показывает, сколько рублей прибыли получаем на каждый вырученный от продаж рубль.

Для расчета и анализа рентабельности используем информацию Отчета о прибылях и убытках (доходах и расходах).

Исключение составляет рентабельность активов, которая рассчитывается на основании баланса.

Расчет рентабельности

Для расчета рентабельности продаж за выбранный период используем показатели: выручка от реализации (на какую сумму продали) и величина чистой прибыли (прибыль, остающаяся в распоряжении компании после выплаты всех обязательств).

Расчетная величина рентабельности продаж составляет 16%. Т.е. компания получает 16 коп. прибыли с каждого вырученного рубля.

Но рассчитанная величина без дополнительной информации не дает ответ на вопрос, насколько высокого или низкого уровня рентабельности мы достигли.

Переходим к сопоставлению со средней величиной рентабельности по отрасли. Далее с плановыми показателями и показателями предыдущих периодов.

Сравнение рентабельности

Наша компания производит и продает мебель через свой магазин. Средний уровень рентабельности в деревообработке составляет 11%, в розничной торговле — 2%.

Наша рентабельность 16% выше данных по отрасли. Анализируем дальше.

Сравниваем с показателями прошлого периода. Прошлыми периодами могут быть предыдущие годы или месяцы. Для нашей задачи сравним с предыдущим месяцем.

Видим, что в апреле рентабельность была на уровне 22%. В мае рентабельность сократилась до 16%.

Т.к. мы планировали по данным прошлого месяца и не получили желаемый уровень, то переходим к анализу возможных причин внутри компании.

Анализ рентабельности

Для проведения анализа посмотрим на составляющие рентабельности: выручка, расходы, прибыль.

Для этого нам нужен полный вариант Отчета о прибылях и убытках.

Для проведения анализа рассчитаем разные виды рентабельности в зависимости от вида прибыли.

Сравним рассчитанные показатели с теми же показателями за предыдущий месяц.

Разница в величине видов прибыли позволит выявить причины снижения рентабельности.

Валовая прибыль

Показывает эффективность операционной деятельности.

Валовая прибыль = Выручка от реализации — Себестоимость

Воспользуемся отчетом Валовая прибыль по категориям номенклатуры:

Если видим, что снижается валовая прибыль, анализируем продажи и состав себестоимости.

В нашем примере валовая прибыль (3) увеличивается на 15%.

А рентабельность по валовой прибыли (16) снизилась с 65% до 60%. Почему такое произошло?

Результат увеличения валовой прибыли достигнут за счет увеличения выручки (1) на 25% с 800 000 руб до 1 000 000 руб. Рост объема производства и продаж обеспечила покупка собственного оборудования.

Почему же снизилась рентабельность?

Анализируем себестоимость (2), видим, что она увеличилась на 43%.

Обычно себестоимость представляет собой прямые переменные расходы, которые изменяются пропорционально росту продаж.

Что произошло в нашем случае. Появилась дополнительная статья расходов — амортизация (2.3). Стоимость нового оборудования переносится на стоимость продукции через амортизацию. Поэтому вложения в новое оборудование, с одной стороны, позволили нарастить объем производства и продаж на 25%.

С другой стороны, увеличили себестоимость на 43%, что повлекло снижение рентабельности на 5%.

В итоге расходы на закупку оборудования увеличили расходы больше, чем получили эффект от роста продаж.

Рассмотрим следующий вид прибыли.

Прибыль от реализации учитывает и понесенные косвенные расходы, которые чаще всего постоянные.

Прибыль от реализации = Валовая прибыль — Коммерческие расходы — Управленческие расходы.

Формируется в программе отчетом Доходы и расходы по статьям (по отгрузке).

Если Прибыль от реализации (8) снижается более высокими темпами, чем Валовая прибыль (3), то важно обратить внимание на соотношение прямых (2) и косвенных расходов (5+6).

Если косвенные постоянные расходы составляют более 30%, то у компании большая зависимость от объема продаж. Такая ситуация характерна, например, для розничной торговли и общественного питания с высокими платежами за аренду помещений.

Чем выше объем продаж, тем меньше косвенных постоянных расходов (коммерческие (5) и управленческие (6)) будет в одном вырученном рубле.

Если объемы продаж увеличить невозможно, то анализируем каждую статью и сокращаем косвенные расходы.

В нашем случае прибыль от реализации выросла больше (на 36%), чем валовая прибыль (15%). Вызвано ростом выручки на 25%, при сохранении той же величины коммерческих и управленческих расходов.

Постоянные расходы (коммерческие и управленческие 300 000 = 100 000 + 200 000) распределились на больший объем продаж (1 000 000). Поэтому в одном вырученном рубле их стало меньше.

В то же время, видим, что ранее не было амортизации. Закупили собственное помещение и машину для доставки продукции. Величина амортизации составила столько же, сколько расходы за аренду помещения и машин до покупки. Поэтому и рентабельность по прибыли от реализации (17) выросла на 3%.

Рассмотрим следующий вид прибыли.

Чистая прибыль показывает оставшуюся прибыль после выплаты всех обязательств.

В нашем примере чистая прибыль (13) уменьшилась на 9% , а рентабельность по чистой прибыли уменьшилась на 6% (с 22% до 16%).

Давайте разберемся в причинах. На величину чистой прибыли повлияли появившиеся обязательства по кредиту и сумма налога на прибыль. Часть основных средств была закуплена за счет привлечения кредита, и поэтому повлекла за собой обязательства по его обслуживанию в виде процентов (10).

Таким образом, рост выручки (1) всего на 25% повлек увеличение расходов (20) на 38% . Что привело к снижению рентабельности по чистой прибыли.

Кроме привычных значений прибыли и рентабельности по ним заимствовали из международной практики и часто используют показатель EBIDTA и рентабельность по EBIDTA.

Почему используют этот показатель?

EBITDA — прибыль до выплаты процентов, налогов и без учета износа и амортизации. Показатель отражает привлекательность компании без учета выплачиваемых обязательств и амортизации.

EBIDTA = Чистая прибыль + Налоги + Амортизация + Проценты

Т.е. сколько прибыли может генерировать компания.

В нашем случае EBIDTA (15) выросла на 82%, а рентабельность по EBIDTA (18) на 13%.

Показатель EBIDTA, с одной стороны, хорошо использовать для экспресс-анализа работы компании. Чтобы оценить, насколько эффективна операционная деятельность. И в нашем случае мы видим рост.

Но, с другой стороны, не следует пользоваться только этим показателем. Т.к. не учитывается, а за счет чего мы достигли таких результатов. А это могут значительные вложения в активы и привлечение кредитов.

Важно сравнить эффект от вложений с самими вложениями.

Итоги анализа рентабельности

На основе проведенного анализа делаем вывод, что основная доля расходов, которая повлияла на снижение рентабельности продаж, заключается в привлечении кредита и расходов по нему, а также покупке основных средств, которые повлекли расходы по амортизации.

Необходимо учитывать, что всегда перед закупкой оборудования составляется инвестиционный план. В этом плане мы рассчитываем, за какое количество времени вложения окупятся на основании планируемого объема продаж. И далее каждый месяц сравниваем показатели инвестиционного плана с фактом.

Тем самым отслеживаем отклонения, чтобы оперативно вносить изменения.

В нашей компании, с одной стороны, видим, что компании все также эффективно работает и даже лучше без учета кредита и амортизации. Но с другой стороны, видим, что вложения в основные средства и привлечение кредита, не дали прироста прибыли, достаточного для выхода на тот же уровень рентабельности продаж.

Давайте рассчитаем, сколько должны быть продажи, чтобы выйти на тот же уровень рентабельности продажи по чистой прибыли. В нашей задаче объем продаж в 1 231 000 руб. обеспечит тот же уровень рентабельности с учетом выплачиваемых процентов за кредит и увеличившейся амортизации.

Но т. к. такие инвестиции долгосрочные, то очень важно контролировать динамику прибыли и рентабельности каждый месяц.

Что нам делать дальше? Следить за тем, чтобы вложенные средства привели к снижению себестоимости. И наращивать объем производства и продаж, используя имеющиеся собственные производственные мощности. Оказывать дополнительные услуги клиентам, наращивая выручку от реализации за счет использования собственного помещения и собственной доставки.

P.S.

Проводить анализ и делать выводы только по показателю рентабельности продаж недостаточно.

Т.к. показатель относительный, то необходимо всегда дополнительно смотреть и абсолютные показатели прибыли. Незначительное снижение рентабельности на фоне роста продаж в несколько раз даст гораздо больший эффект в росте прибыли компании.

Для видения общей картины бизнеса полезно иметь три отчета: Отчет о прибылях и убытках, Отчет о движении денежных средств и Баланс. Все отчеты доступны для использования в «1С:Управление нашей фирмой».

Отчет о движении денежных средств в нашем случае показал бы в денежном потоке по инвестиционной деятельности вложения в основные средства. А в денежном потоке по финансовой деятельности мы бы увидели привлечение заемных средств.

В балансе можно увидеть величину активов и за счет чего они сформировались — задолженность по кредиту. На основании данных баланса может рассчитать рентабельность активов и отслеживать ее динамику.

Проводите анализ, используя «1С:Управление нашей фирмой», и предлагайте новые практические решения.

Если вам интересны эти темы, пишите и ждем ваших практических решений!

Нормативное значение индикатора

Точного предельного значения у показателя рентабельности затрат нет: оно зависит от отраслевой принадлежности предприятия. При этом существует несколько правил его оценки:

• значение коэффициента всегда должно быть положительным (РЗ>0) – в противном случае можно с уверенностью сказать, что компания терпит убытки;
• его нельзя рассматривать за отдельно взятый период деятельности одного предприятия – относительный показатель требует сравнения с предыдущими периодами, базисными значениями или иными предприятиями той же отрасли.

Важный момент! ROCS для капиталоемкой продукции (машиностроение, горная добыча, металлургия и др.) всегда будет ниже, чем для товаров простого производственного цикла, торговой отрасли, сферы услуг.

Положительный показатель экономической рентабельности считается нормальным (ЭР>0).

Примеры расчета коэффициента

Детально процесс расчета рентабельности затрат представлен на примерах двух известных российских корпораций: капиталоемкого ПАО АНК «Башнефть» и онлайн-площадки для продажи товаров «Юлмарт».

Понятие рентабельности затрат

С арифметической точки зрения, рентабельностью затрат считают соотношение расходов компании к ее прибыли. Коэффициент показывает отдачу предприятия в процентом выражении от рубля расходов.

Рентабельность затрат можно рассчитывать по всем расходам компании, по тратам в филиале, в отделе, в цехе и даже по производству определенного продукта. Но, как правило, определение коэффициента происходит в процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия по всем расходам фирмы.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

Зачем вычислять показатель рентабельности затрат

Рентабельность затрат всего предприятия в целом выявляют с целью определения экономического состояния компании. Анализ помогает узнать, хватает ли предприятию средств для осуществления работы.

Коэффициент рентабельности затрат филиала или отдела находят с целью выявления эффективности их деятельности. В процессе исследования выясняется, насколько рационально расходуются средства в подразделениях.

Анализ затрат рентабельности продукции проводят для того, чтобы понять, насколько доходы от реализации данного товара покрывают его себестоимость. Но для точного понимания проблемы требуется вычислить и другие коэффициенты.

Факторы, влияющие на коэффициент рентабельности затрат

На значение показателя рентабельности затрат могут оказывать влияние как внутренние, так и внешние факторы.

К внешним влияющим на коэффициент единицам относят:

• ценообразование;
• спрос;
• конкуренцию;
• долю рассматриваемого предприятия на рынке;
• политическую и экономическую ситуацию в стране.

Внутренние факторы рентабельности затрат характеризуются подходом к управлению денежными потоками. В их число включают:

1. Соотношение объема производства к продажам. Если компания изготавливает больше товаров, чем требует рынок, то это приводит к порче продукции, что способствует увеличению затрат и снижению рентабельности.
2. Техническое оснащение предприятия. В век технологического прогресса компании, использующие новейшее оборудование, получают большую отдачу, чем те, кто привык работать по старым методам с использованием изношенных основных средств.
3. Человеческий фактор. Важно занять производством продукции профессионала, который способен за одно и то же время, что и неспециалист, произвести в два раза больше готового продукта, не уступающего по качеству.
4. Объем расходов, связанных с приобретением сырья. Чем ниже себестоимость продукции, тем выше рентабельность затрат.
5. Отпуская цена товаров. Нужно понимать, что слишком высокая стоимость отпугнет потенциальных покупателей, а чересчур низкая — не сможет покрыть расходы на производство продукции.

Важно! На рентабельность затрат могут оказывать влияние и другие факторы. Все зависит от отрасли предприятия.

Источники информации

Прежде чем проводить анализ затрат, а точнее, определять коэффициент рентабельности расходов, следует понять, где брать информацию для исследования.

Для расчета показателя затрат, как и для вычисления других коэффициентов рентабельности, используют вторую форму бухгалтерского баланса, где содержится информация о результатах финансовой деятельности предприятия.

Определение рентабельности затрат по балансу

Для вычисления показателя рентабельности затрат используют дополнительные формулы. Расчет производится на основании данных бухгалтерского баланса:

Кз – коммерческие затраты;

Методы определения рентабельности затрат, отраженные в таблице, используются в дополнении к основному приему вычисления коэффициента и необходимы для получения более полной картины эффективности использования ресурсов.

Нормативы

На законодательном уровне установлены нормативы рентабельности затрат только для некоторых отраслей деятельности:

• показатель предприятий, которые выпускают молочную, а также хлебобулочную продукцию, не может быть ниже 15%;
• установлен коэффициент и для фармацевтических производств, который составляет 25%;
• промышленные предприятия должны иметь показатель рентабельности выше 35%.

Для остальных отраслей значений коэффициента не установлено, но компании имеют возможность самостоятельно вводить нормативы.

Анализ рентабельности: базовые моменты для оценки значений

Согласитесь, важно не только правильно посчитать, но и верно трактовать значения рентабельности. Вот несколько вопросов, которые связаны с оценкой полученных цифр:

• какая динамика ожидается?
• есть ли нормативы, если нет, тогда с чем сравнивать рассчитанные величины?
• в чем измеряется рентабельность?
• может ли она оказаться отрицательной?

Давайте разберемся в этом.

Какая динамика для рентабельности благоприятна. Положительная, с течением времени значение должно расти. Только в таком случае говорят о повышении эффективности бизнеса.

Причина этого в числителе формулы. Раз там прибыль, то очевидно, что ожидается ее увеличение. Причем такое, которое опережает прирост знаменателя.

Если финансовый результат увеличивается бóльшими темпами, чем, например, активы, то значит, каждый рубль имущества приносит возросшую отдачу. По аналогии это правило применимо ко всем видам рентабельности.

Есть ли нормы и с чем сравнивать. Норм нет, однако есть ориентиры. Это так, потому что многое зависит от сферы деятельности предприятия.

Одно дело – сельское хозяйство и совсем другое – торговля через федеральные сети. Для первого характерны высокие риски: то засуха, то саранча, то свиная чума. А еще низкие закупочные цены от оптовиков.

Для второй – огромнейший оборот и высокие наценки. В такой ситуации нельзя установить нормативы по видам рентабельности.

Однако понять, высока ли рентабельность бизнеса и как он смотрится на фоне «соседей» по отрасли, помогают средние значения по видам деятельности. Например, ФНС ежегодно считает их для рентабельности активов и продукции. Затем ориентируется в том числе на них при планировании выездных проверок.

Мы писали об этом в материале «Выездная налоговая проверка: в чем суть и когда риски компании растут».

В чем измеряется рентабельность. Традиционный формат – это проценты. Но есть вариант в долях единицы или даже в рублях на рубль. Последний подход, к слову, облегчает трактовку полученных значений. Допустим, цифра 0,2 для рентабельности продаж расскажет, что в каждом рубле выручки 20 копеек приходится на чистую прибыль.

Может ли рентабельность оказаться отрицательной. Да, может. Правда, такие минусовые значения правильно именовать убыточностью. Есть два случая, когда такое происходит.

Первый. Предприятие завершает период с убытком. Это отрицательный финансовый результат. В формулу он попадет с минусом, значит, рентабельность станет отрицательной. Так и появится убыточность активов, продаж, капитала и т.д.

Второй. У организации отрицательны чистые активы или, что почти то же самое, собственный капитал. Такое происходит, когда организация накопила огромный непокрытый убыток, и он фактически «съел» своей величиной уставный, добавочный и резервный капиталы.

Тут есть важный момент, о котором стоит помнить. Рентабельность чистых активов и собственного капитала у таких предприятий может не показывать реальную картину. Предположим, у компании не только отрицательны чистые активы, но и получен чистый убыток.

В итоге минусы в числителе и знаменателе формулы сократятся и выйдет положительная величина. Но это обманчивая цифра, слепо и без раздумий доверять ее плюсу нельзя.

Теперь подробнее остановимся на отдельных видах рентабельности.